产权结构与国有商业银行绩效关系研究

本文以1999?2008年四家国有商业银行的数据为研究样本,对股权分置改革前后银行业绩及其影响因素进行配对t检验,对样本数据进行多元回归分析。股改。实证结果表明,股改后国有商业银行业绩明显高于股改前,影响因素也有显着变化;国有股比例对银行业绩有负面影响,资产负债率与银行业绩呈正相关,而存贷款与银行业绩呈负相关。

关键词国有商业银行;性能;产权结构;股份制改革;配对t检验

、简介

自中国加入WTO以来,中国的金融业受到了前所未有的冲击。作为金融业的中心,银行业采取了一系列措施来应对挑战。其中最重要的是国有商业银行的股份制改革。 2003年10月,党的十六届三中全会确定了国有商业银行股份制改革的主要内容和方向。自2004年以来,中国东森平台注册银行、中国建设银行、中国工商银行进行了股权分置改革。到2007年,中国农业银行股份制改革开始,标志着中国银行业建立现代东森游戏注册工业银行体系目标的基本实现。

产权结构作为国有商业银行股份制改革的重要组成部分(以下简称“股改”),对银行业绩产生了重大影响。自1932年Berle和Means分散股权结构基础上的所有权 - 控制权分离以及股权配置程度与绩效之间存在负相关关系以来,国内外许多学者都开展了关系。公司的股权结构和业务表现。研究广泛。作为公司的一种特殊形式,商业银行是金融体系的核心组成部分。对其产权结构和经营业绩的研究不可避免地成为众多学者关注的焦点。张维迎(2000)提出,产权制度改革是解决国有企业内部消费问题的根本途径。刘玉佳(2003)运用最终产权理论对中国不同控制类型上市公司的绩效进行了比较。它证明了所有权结构与公司业绩密切相关。涂万春、陈凤贤(2006)引入产权结构变量来修改传统的scp分析框架,并在此框架下研究影响2000年至2004年产权结构为主导的中国银行业绩效的因素,并获得单一的产权结构。过度集中的市场结构是影响银行业效率和业绩的两个主要因素。王来希(2009)从银行政府产权比例跨境比较的角度出发,研究了1970年至1995年政府产权在银行中的比例。建议股权、应该是适当分散,以减少国有股,形成多元化的所有制结构。政策建议。这些研究对象大部分都是针对2004年之前的数据样本。然而,股改后国有商业银行业绩的变化以及国有商业银行产权结构与业绩的关系。改革相对不足。

本文比较了中国国有商业银行股改前后一系列银行业绩的影响因素,验证了股改对银行业绩的影响及影响程度;通过股权分置改革后影响银行业绩的各种因素,确定净资产收益率的回报率,研究产权结构和商业银行业绩等一系列变量之间的关系。

产权结构与国有商业银行绩效关系研究

两个、实证研究

1.样品选择。本文选取中国银行1999年至2008年股改后的中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行4家国有商业银行作为研究对象进行分析。样本数据来自每家银行上市后的年度报告。上市前其他银行的缺失数据来自《中国金融年鉴》,必要的变量数据通过必要的排序和计算得到。

2.变量选择和定义。本文选择银行的净资产收益率(%)作为衡量银行业绩的唯一指标,并选择国有控股的比例(%)、市场份额、资产负债率、利润增长率、存贷比、资本成本率、人均成本率和不良贷款率8个解释变量。具体变量的定义见表1。

3.描述性统计。国有商业银行股份制改革前后银行业绩相关变量的描述性统计(见表2)。本文以2003年为分界点,1999年至2003年为第一阶段,2004年至2008年为第二阶段。

从描述性统计来看,股权分置改革后的股本回报率高于股改,平均值从3.36%增加到12.14%,此外还有人均费用率和利润增长率,而国家持股比例、股改后不良贷款率和存贷比下降。

4.配对t检验。为了进一步观察股改前后国有商业银行净资产收益率的变化及其影响因素,现在进行股改前后两阶段样本变量的配对t检验。结果如表3所示。

从配对测试的结果可以看出,国有商业银行股权分置改革后的净资产收益率存在显着差异。国有股权比例为、不良贷款率、人均费用率、资本成本率和存贷比也呈现出不同程度的显着差异,仅利润增长率为、资产负债率和市场份额未显示显着差异。配对t检验结果表明,国有商业银行股改后银行业绩及其影响因素发生了显着变化。5.回归分析。本文的目的是研究产权结构对银行业绩的影响。股改前的四家国有商业银行是国有银行。因此,股改后2004年至2008年的数据被用于回归分析。

为了排除导致伪回归的变量之间存在共线性,对每个变量进行相关性测试,结果如表4所示。

产权结构与国有商业银行绩效关系研究

本文的目的是分享改革后产权结构等影响因素对国有商业银行业绩的影响程度。基于每个变量的相关性检验(表4),构建以下多元回归模型用于回归分析。



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